Riječ je o velikom lučkom skladištu izgrađenom u 16. stoljeću te proširenom i nadograđenom 1752. godine pod vlašću providura Jeronima Marije Balbija (o čemu svjedoči ploča s uklesanim natpisom na pročelju same građevine).

Zadaci mletačkog Arsenala bili su vrlo zahtjevni i strateški iznimno važni za opstanak i prevlast „kraljice mora„ - Venecije. Poslovanje je obuhvaćalo gradnju brodova za rat i trgovinu, proizvodnju oružja, konopa i cjelokupne brodske opreme.